出品|鳳凰網財經《封面》
主持人丨張濤 制片人|李念雪
“證監會也很辛苦，出了什么事先罰款，但他罰得不多。”中國人民大學國家金融研究院院長吳曉求對鳳凰《封面》指出，對于資本市場的違規行為，我們一直以行政處罰為主，罰款金額低，沒有起到威懾作用。證監會的最高權力，可行使的最高處罰僅為永久禁入，而更高的定罪量刑則需要法院依據法律條文做出判決。所以如何完善法治，構建能夠推動資本市場發展的一個法律體系是當前的巨大挑戰。吳曉求建議從刑法修訂開始，“在這個市場的嚴重犯罪應該像重大金融欺詐、金融詐騙一樣，可以到無期徒刑，甚至最嚴重的可以判死刑，這樣才能夠對違規違法行為有嚴重的遏制作用。”
（以下內容整理自對話實錄）
吳曉求：集體訴訟屬于英美法系的一個非常重要的內容。為什么以前中國沒有呢？以前中國的處罰主要是行政處罰為主，所以證監會也很辛苦，出了什么事先罰款，但他罰得不多。
鳳凰網財經《封面》：對，很多人都說罰酒三杯。
吳曉求：對，或者罰得不多，所以就沒起到威懾作用。同時這段他最嚴厲的處罰，他就是永久禁入，我不歡迎你到我這個市場來，這就是中國證監會的權力，最高的權力。但是判你有沒有罪，要罰你多少錢？他沒這個權利。這個必須通過法院才能做出判決，同時這里面又需要相應的法律條文，你得給他一個依據，所以這方面我們如何完善法治、構建一個能夠推動資本市場發展的一個法律體系，對我們來說面臨著巨大的挑戰。
鳳凰網財經《封面》：這項法也要進一步的修訂。
吳曉求：當然，從刑法開始修改。說實話，在這個市場上的嚴重的犯罪應該就和嚴重的金融欺詐、金融詐騙是一樣的，可以到無期徒刑，甚至最嚴重的可以判死刑。
鳳凰網財經《封面》：可以判死刑？
吳曉求：當然可以，因為這種詐騙要搞的規模太大，也是可以判死刑，死刑有的是可以緩期執行，緩期執行也是死刑了。就是說必須要有這種特別巨大的威懾力，才能夠對這種違規違法行為有嚴重的遏制作用。（違法違規的）當事人就會想一想這個事我做不做？做的話就要付出什么樣的代價，才能有邊界。所以我們未來的改革，包括剛才說的制度平臺的改革，其中特別重要的就是我們法律體系的完善或改進。
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