“反內卷”初見成效，車險業務受益

財險行業“反內卷”已經取得初步成效。

上市險企半年報顯示，國內三大財險公司綜合成本率均有顯著下降，其中車險費用率下降明顯。目前非車險“報行合一”正在醞釀實施，有望在明年對非車險效益帶來正向影響。

業內認為，行業“反內卷”將在未來帶動財險市場業務質量和承保盈利能力的持續提升。

承保效益大增、車險費用率普降

上市險企半年報顯示，上半年人保財險、平安產險、太保產險承保效益均實現較大增長。

綜合成本率是觀察財險公司經營質效的核心指標，低于100%代表承保端有盈利，成本率越低承保利潤率越高。從上半年情況看，平安產險和人保財險的綜合成本率已降至96%以下，是近年較好水平。

具體而言，上半年人保財險實現承保利潤116.99億元，同比增長53.5%；綜合成本率為95.3% ，為近十年最好水平，同比下降1.5個百分點。

平安產險上半年承保利潤79.78億元，同比增長125.9%；整體綜合成本率 95.2%，同比優化 2.6 個百分點。

上半年，太保產險實現承保利潤35.5億元，同比增長30.9%；承保綜合成本率96.3%，同比下降0.8個百分點。

綜合成本率何以實現優化？數據顯示，人保財險主要是費用率下降所致，平安產險和太保產險則為賠付率和費用率“雙降”。對于成本率的優化，險企也解釋了原因。

中國平安副總經理付欣在業績發布會上表示，綜合成本率的優化得益于費用以及賠付有效的控制。其中，科技、AI對核保、理賠、定損的應用也為成本率優化提供了較好基礎。

平安半年報顯示，成本率下降主要得益于車險費用優化及保證保險扭虧為盈。該公司車險上半年綜合成本率95.5%，同比優化2.6個百分點，主要得益于車險深化“報行合一”改革，持續推進費用精細化管理、優化費用投入。

所謂車險“報行合一”，指的是保險公司銷售保險產品的實際費用率要與報備的費用率一致，這主要是針對車險銷售拼費用的亂象而定。否則，車險業務盡管定價費用合理，但實際費用越來越高，進入內卷式無序競爭狀態。

“財險行業‘反內卷’已經取得初步成效?！敝袊吮８笨偛?、人保財險總裁于澤也在業績發布會上表示，“報行合一”的實施有力規范車險市場秩序。上半年，人保財險車險綜合成本率94.2%，同比下降2.2個百分點；按舊準則口徑，上半年該公司車險費用率較2020年末下降18.2個百分點。

上半年，太保產險車險業務通過加強渠道專業化建設、品質精細化管理和運營數字化賦能，實現業務結構優化，盈利水平提升。車險承保綜合成本率95.3%，同比下降1.8個百分點。

非車險“報行合一”或四季度落地

今年以來，非車險的“報行合一”政策進度也受關注。自2025年3月開始，監管部門就非車險“報行合一”問題征求行業意見。

根據意見稿，非車險“報行合一”重點內容主要涉及三方面：一是財險公司應遵循合理、公平、充足原則厘定費率，合理設置附加費率，主險的精算報告和附加險的其它備案材料中應明確列示附加費率、平均手續費率和逐單手續費率上限；二是財險公司應嚴格執行經備案的保險條款和保險費率，財險公司和保險中介機構不得通過特別約定、批單、協議、備忘錄等方式實質改變經備案的保險條款責任；三是財險公司應在收取全額保費或首期保費后向客戶出具保單和開具保費發票（即“見費出單”）。

于澤表示，在行業將要推行非車險“報行合一”的氛圍下，上半年，人保財險法人業務綜合成本率同比下降3.2個百分點，經營效益改善。目前非車險業務綜合成本率下降不明顯，主要是因為業務結構性問題。從目前進度看，預計“報行合一”相關政策將于四季度落地，對2025年非車險經營業績有一定正向影響，對2026年非車險經營業績將有明顯改善。

他認為，如果非車險“報行合一”監管政策有效落地，將引導行業回歸保險本源，推動行業主體更加理性競爭，有效遏制行業違規問題，合理設定費率，降低費用率和保費應收率，提升非車險行業承保能力，提供更多更好的風險管理服務，降低行業應收保費風險。

有助于保險發揮“兩器”功能

“各行各業‘反內卷’，有助于創造更加穩定的財險業務定價依據和保源增長，為財險行業市場秩序規范理性營造良好的外部環境?！庇跐杀硎荆谶@一大背景下，財險行業自身“反內卷”將有力推動行業轉型升級與內涵式發展。

具體而言，“反內卷”將可以引導各保險公司將資源投放的重點從原先比價格、拼規模、搶份額，向產品、服務和技術創新的方向轉變，集中精力研發保險技術、提升服務能力，減少非理性投入和盲目競爭，實現良性高質量發展。

于澤表示，長遠看，非車險“報行合一”監管政策落地和執行有助于行業回歸保險本源，推動行業主體更加準確研判風險，做好風險減量服務，充分發揮保險的經濟減震器和社會穩定器“兩器”功能，助力經濟社會高質量發展。